Podsumowanie

Miniony tydzień okazał się niezwykle interesujący i pełen emocji rynkowych. Inwestorzy skupili się przede wszystkim na obradach FOMC. Zgodnie z oczekiwaniami rynku stopy procentowe pozostały na niezmienionym poziomie. Jednak konsensus rynkowy zakłada, że Fed zaostrzy politykę monetarną podczas ostatniego posiedzenia w tym roku tj. 13 – 14 grudnia. Ponadto, w centrum uwagi inwestorów znalazł się dobiegający do końca już wyścig o fotel prezydencki w Białym Domu. Kolejne skandale z udziałem Hilary Clinton spowodowały, że sondażowe poparcie dla Donalda Trumpa wyraźnie wzrosło. To natomiast bardzo negatywnie wpłynęło na globalny sentyment rynkowy. W skali całego tygodnia, NASDAQ stracił 2,8%, S&P500 1,9%, a DJI 1,5%. W Europie, niemiecki DAX zniżkował o 4,1%, francuski CAC40 o 3,8%, a brytyjski FTSE250 o 2,1%. Inwestorzy poznali także wiele najnowszych danych makroekonomicznych m.in. amerykańskie payrollsy. Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym wyniosła 161 tys. wobec oczekiwań na poziomie 175 tys., a co więcej, zrewidowano wrześniowe odczyty – ze 156 tys. do 191 tys. Stopa bezrobocia spadła z 5% do 4,9%. W efekcie niniejsze publikacje należy uznać za solidne, co zostało podkreślone również przez niektórych przedstawicieli FOMC. Warto także zwrócić uwagę na niektóre wskaźniki ze strefy euro. Wzrost PKB w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 1,6% rdr, podczas gdy wrześniowa stopa bezrobocia osiągnęła wartość 10%. Obie wielkości były zgodne z prognozami.

Ubiegły tydzień nie był udany dla inwestorów z Książęcej. Globalny sentyment rynkowy istotnie wpłynął na zachowanie polskich indeksów giełdowych. W skali całego tygodnia, WIG20 stracił 3,3%, mWIG40 2,9%, a sWIG80 2,1%. Ponadto, odczyt przemysłowego indeksu PMI okazał się rozczarowujący – 50,2 pkt względem oczekiwań na poziomie 52,9 pkt. To najniższy wynik od września 2014 roku. Inwestorzy poznali również kolejną dawkę kwartalnych sprawozdań finansowych spółek notowanych na GPW w Warszawie. Na wyróżnienie zasługuje ING Bank Śląski, którego zysk netto istotnie przewyższył oczekiwania rynku. Natomiast zgodne z prognozami okazały się wyniki Alumetalu. Tym niemniej, wynik z działalności operacyjnej był zdecydowanie niższy niż rok temu, toteż po publikacji sprawozdania cena akcji dynamicznie traciła na wartości.

Wydarzeniem obecnego tygodnia będą wybory prezydenckie w Stanach, których wyniki będą zapewne kluczowym czynnikiem wpływającym na sentyment rynkowy. Ponadto, warto zwrócić uwagę na najnowsze dane ekonomiczne z Chin oraz strefy euro. W Polsce odbędzie się posiedzenie RPP. Konsensus rynkowy zakłada, że stopy procentowe pozostaną na niezmienionym poziomie. Inwestorzy poznają także solidną dawkę raportów kwartalnych spółek notowanych na GPW.

Analiza techniczna

Wykres 1. WIG20 w interwale dziennym. Źródło: Stooq

W pierwszym tygodniu listopada indeks blue chipów został zdominowany przez sprzedających. W efekcie WIG20 zakończył ubiegły tydzień na poziomie 1758 pkt, czyli w pobliżu wsparcia na poziomie 1755 pkt (61,8% zniesienia Fibonacciego). Oscylator RSI dynamicznie zniżkował, lecz pozostał neutralny. Wiele wskazuje na to, że rynek znalazł się w fazie korekty. Niewykluczone, że w nadchodzących dniach odbędzie się kolejna próba przełamania psychologicznej granicy 1800 pkt. Jeżeli jednak WIG20 obierze przeciwny kierunek, to rynek najprawdopodobniej powróci do trendu bocznego.

Wykres 2. Briju w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Tym razem warto zwrócić uwagę na Briju. W skali całego tygodnia, cena akcji niniejszej spółki wzrosła o 13,2%. Bieżący rok jest bardzo udany dla producenta wyrobów jubilerskich – kurs akcji znajduje się w wyraźnym trendzie wzrostowym. Mimo wszystko, opór na poziomie 20 zł od dłuższego czasu uniemożliwiał dalsze wzrosty. Po wskazaniu sygnału kupna przez oscylator MACD sentyment rynkowy uległ wyraźnej poprawie, a kurs przełamał ów barierę. Kolejny opór stanowi poziom 25 zł. Niemniej jednak, oscylator RSI wskazał wykupienie rynku, toteż w najbliższym czasie nie można wykluczyć korekty.

Autorzy: Zespół Zarządzający MM Prime TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i treści w nim zawarte nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej, nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. MM Prime TFI S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w materiale informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Jednakże MM Prime TFI S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ich prawdziwość oraz kompletność informacji, ani też za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszego materiału lub zawartych w nim informacji do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Wykorzystanie niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje na wyłączne ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Niniejszy materiał udostępniany jest nieodpłatnie.