Podsumowanie

W ubiegłym tygodniu kalendarium ekonomiczne było bogate. Inwestorzy zwrócili szczególną uwagę na dane ze Stanów, które mają istotne znaczenie w kontekście oczekiwanej przez rynek podwyżki stóp procentowych za oceanem. Niniejsze odczyty tym razem nie zawiodły. Publikacje indeksów Conference Board (104,1 pkt), Fed z Richmond (-8 pkt) i Chicago PMI (54,2 pkt) okazały się wyższe od prognoz. Ponadto, finalny odczyt annualizowanego wzrostu PKB w drugim kwartale wyniósł 1,4% względem oczekiwań na poziomie 1,3%. Tymczasem w strefie euro odbyła się prezentacja indeksów zaufania, które pozytywnie zaskoczyły inwestorów. Na uwagę zasługuje także sierpniowa stopa bezrobocia dla Eurolandu. Wynik na poziomie 10,1% był wyższy o 0,1 punktu procentowego od konsensusu rynkowego. Mimo wszystko sentyment rynkowy nie sprzyjał najważniejszym indeksom giełdowym, co mogło być efektem kolejnych problemów Deutsche Banku. Kurs akcji jednej z największych instytucji finansowych na świecie odnotowuje swoje historyczne minima. Sytuacja banku niepokoi rynek, gdyż jej narastające problemy mogą bardzo negatywnie wpłynąć na globalny sektor bankowy, tudzież finansowy. W skali całego tygodnia, niemiecki DAX zniżkował o 1,1%, francuski CAC40 o 0,9%, a brytyjski FTSE250 o 0,3%. Natomiast amerykańskie indeksy odnotowały niewielki wzrosty: DJI wzrósł o 0,3%, S&P500 o 0,2%, a NASDAQ o 0,1%. Co więcej, warto zawrócić uwagę na podpisane przez członków OPEC pierwsze od ośmiu lat porozumienie dotyczące ograniczenia wydobycia ropy naftowej. Warto podkreślić, że nowy limit jest niewiele niższy od aktualnej wielkości produkcji.

Ostatni tydzień września nie był pomyślny dla inwestorów z Książęcej – WIG20 zniżkował o 3%, a mWIG40 stracił 1,3%. Miniony tydzień został zakończony w kolorze zielonym jedynie przez sWIG80, który wzrósł o 0,6%. Tym razem krajowe kalendarium ekonomiczne nie było nader bogate. Tym niemniej, po raz kolejny wiele działo się na scenie politycznej. Co prawda zapowiadana rekonstrukcja rządu nie przyniosła wielu zmian, jednakże znaczące wzmocnienie pozycji Mateusza Morawieckiego z całą pewnością przykuło uwagę rynku. Co więcej, najnowsze prognozy dotyczące polskiego wzrostu gospodarczego zostały zaprezentowane przez Moody’s. Według agencji, wzrost PKB w 2016 i 2017 roku wyniesie kolejno 3,1% oraz 3%.

W pierwszym tygodniu października na szczególną uwagę zasługują publikacje przemysłowych indeksów PMI ze strefy euro oraz Polski. Co więcej, krajowym wydarzeniem tygodnia będzie decyzja RPP ws. stóp procentowych. Rynek nie oczekuje zmiany kosztu pieniądza. Dodatkowo, inwestorzy poznają solidną porcję danych ze Stanów m.in. indeksy ISM oraz payrollsy.

Analiza techniczna

Wykres 1. WIG20 w interwale dziennym. Źródło: Stooq

W ostatnim tygodniu września indeks blue – chipów został zdominowany przez kolor czerwony. W efekcie WIG20 zakończył tydzień na poziomie 1709 pkt. Po znaczących wzrostach na początku bieżącego roku największe polskie spółki systematycznie tanieją. Z drugiej strony, WIG20 od początku maja porusza się w wąskim paśmie wahań, co może oznaczać, że rynek przygotowany jest do ewentualnego odbicia. Jednak te wymaga sygnału o charakterze fundamentalnym. Oscylator RSI pozostał neutralny i dynamicznie kieruje się na południe. Najbliższe wsparcie stanowi psychologiczna bariera 1700 pkt. Niewykluczone, że rynek zdoła obronić niniejszy poziom.

Wykres 2. Sygnity w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Na spółkę tygodnia wybraliśmy Sygnity, której walory podrożały o 11,1%. Cena akcji znajduje się w długoterminowym trendzie spadkowym. Niemniej jednak, wiele wskazuje na to, że kurs odnalazł swój dołek na poziomie 4,25 zł. Oscylator RSI dynamicznie zwyżkował, lecz pozostał neutralny. Na uwagę zasługuje także podwyższony wolumen obrotów. Piątkowy kurs zamknięcia został ustalony na poziomie 4,90 zł, który stanowi istotny opór. Jego przełamanie prawdopodobnie otworzy drogę do dalszych wzrostów w kierunku 6 zł.

Autorzy: Zespół Zarządzający MM Prime TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i treści w nim zawarte nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej, nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. MM Prime TFI S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w materiale informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Jednakże MM Prime TFI S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ich prawdziwość oraz kompletność informacji, ani też za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszego materiału lub zawartych w nim informacji do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Wykorzystanie niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje na wyłączne ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Niniejszy materiał udostępniany jest nieodpłatnie.