Podsumowanie

Hossa na globalnych rynkach akcji trwa w najlepsze, a indeksy giełdowe ustanawiają kolejne historyczne szczyty. W skali całego ubiegłego tygodnia DJI zyskał 0,4%, podczas gdy S&P500 i NASDAQ wzrosły o 0,2%. W Europie, brytyjski FTSE250 umocnił się o 0,5%, niemiecki DAX zyskał 0,3%, natomiast francuski CAC40 stracił 0,2%. Miniony tydzień przebiegł w rytmie spokojnego handlu, a to za sprawą nieco mniej bogatego kalendarium ekonomicznego oraz dosyć dyplomatycznego rozwiązania władz Katalonii ws. niepodległości tego regionu, które nie doprowadziło do wzrostu ryzyka politycznego. W ubiegłym tygodniu inwestorzy poznali protokół z ostatniego posiedzenia FOMC. Dokument nie zawierał żadnych zaskakujących sformułowań. Niemniej niniejsze gremium nie jest zgodne co do ścieżki prognoz inflacji, a to może okazać się istotnym aspektem wpływającym na dalszą politykę monetarną. Warto dodać, że wrześniowy odczyt wskaźnika CPI wyniósł 2,2% rdr i był zgodny z prognozami. Ponadto, inwestorzy poznali dynamikę amerykańskiej sprzedaży detalicznej – 1,6% mdm wobec prognoz na poziomie 1,7%. Na uwagę zasługują również dane z Eurolandu – odczyty indeksu Sentix (29,7 pkt) oraz tempa wzrostu produkcji przemysłowej (1,4% mdm) były zdecydowanie wyższe od oczekiwań rynku. Kondycja gospodarcza strefy euro jest coraz solidniejsza, co też dostrzega EBC, który niebawem prawdopodobnie rozpocznie proces normalizacji polityki pieniężnej.

Hossa trwa także przy ulicy Książęcej, choć ponownie małe i średnie spółki nie dały zbyt wielu powodów do radości. W skali całego tygodnia WIG20 wzrósł o 2%, mWIG40 zyskał 0,4%, natomiast sWIG80 stracił 0,5%. Sporym zaskoczeniem dla inwestorów był komunikat Budimexu dotyczący wyników finansowych za trzeci kwartał, które były znacznie wyższe niż prognozy. Z drugiej strony, mocno zostały przecenione walory Selvity. To efekt zawieszenia badań klinicznych nad jednym z leków spółki. Informacja uderzyła także w inne spółki biotechnologiczne. Inwestorzy poznali również finalny odczyt wrześniowego wskaźnika CPI – wynik na poziomie 2,2% rdr był zgodny z oczekiwaniami. Ponadto, rynek śledzi informacje związane z nabierającymi tempa pracami rządu nad prezydencką ustawą dotyczącą kredytów frankowych oraz nad ustawą ws. zakazu handlu w niedziele. Oba projekty są bardzo ważne dla wielu spółek notowanych na GPW w Warszawie.

W obecnym tygodniu w centrum uwagi rynku znajdą się przede wszystkim najnowsze dane makroekonomiczne z Chin, Stanów i Eurolandu. Niemniej spora porcja danych napłynie również z polskiej gospodarki. Co więcej, na GPW w Warszawie rozpocznie się sezon publikacji wyników finansowych spółek za trzeci kwartał. W tym tygodniu sprawozdania finansowe zostaną opublikowane m.in. przez PKN Orlen, czy też Grupę Kęty.

Analiza techniczna

Wykres 1. WIG20 w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Póki co, październik jest bardzo udanym miesiącem dla indeksu największych polskich spółek. W minionym tygodniu WIG20 ponownie został zdominowany przez kolor zielony i zakończył piątkowe notowania na poziomie 2528 pkt. Warto jednak zauważyć, że rynek przy wysokim wolumenie obrotów chwilowo zdołał przełamać bardzo ważny opór na poziomie 2550 pkt. Indeks blue chipów kontynuuje trend wzrostowy, a aktualne poziomy oscylatorów technicznych dają przestrzeń do kolejnego testu bariery 2550 pkt i dalszych wzrostów.

Wykres 2. Millennium w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Na wyróżnienie tym razem zasłużył Bank Millennium - w skali całego tygodnia walory tej spółki podrożały o 11,9%. Cena akcji znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym i w ostatnich dniach zakończyła okres korekty. Wolumen obrotów skokowo wzrósł, natomiast średnie ruchome utworzyły formację złotego krzyża – sygnał kupna. Dla byków kluczowym oporem pozostaje poziom 7,9 PLN. Przełamanie niniejszej bariery otworzy drogę do nowej fali wzrostów. Wcześniej jednak nie można wykluczyć korekty, którą wkrótce najprawdopodobniej zasygnalizują wykupione oscylatory techniczne. Niemniej takowy scenariusz nie będzie de facto stanowił zaskoczenia, bowiem po dynamicznych wzrostach część inwestorów będzie zapewne chciała zrealizować zyski.

Autorzy: Zespół Zarządzający MM Prime TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i treści w nim zawarte nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej, nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. MM Prime TFI S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w materiale informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Jednakże MM Prime TFI S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ich prawdziwość oraz kompletność informacji, ani też za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszego materiału lub zawartych w nim informacji do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Wykorzystanie niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje na wyłączne ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Niniejszy materiał udostępniany jest nieodpłatnie.