Podsumowanie tygodnia

Na tle głównych europejskich parkietów warszawska GPW prezentowała się w minionym tygodniu bardzo przyzwoicie. Główne indeksy kontynuowały odrabianie strat z poprzednich tygodni. Pozytywnie wypadł sektor bankowy, który na wiadomość o tym, że nie ma już szans na uchwalenie ustawy o kredytach walutowych w tej kadencji Sejmu podciągnął znacząco do góry notowania podczas czwartkowej sesji. Dobry początek tygodnia odnotowały spółki z sektora energetycznego. Była to reakcja na informację o zmniejszeniu ryzyka bezpośredniej lub pośredniej inwestycji w polskie górnictwo. Przy pustym kalendarzu makroekonomicznym i wyżej wspomnianych pozytywnych impulsach w skali tygodnia indeks WIG zyskał 1,4%, WIG20 wzrósł o 1,8%, natomiast indeksy drugiej i trzeciej linii zaliczyły odpowiednio wzrost o 1,4% oraz spadek o 0,2% i utkwiły w krótkoterminowej konsolidacji.

W minionym tygodniu zabrakło impulsów w postaci ważnych publikacji makroekonomicznych, a prawdziwy handel rozpoczął się dopiero we wtorek, ponieważ w poniedziałek na rynkach nieobecni byli Amerykanie, którzy obchodzili Święto Pracy. Na najważniejszych europejskich parkietach mieliśmy nieduże wzrosty. Indeks DAX wzrósł o 0,9%, londyński FTSE250 zyskał 1%, natomiast francuski CAC40 miniony tydzień zakończył 0,6% nad kreską. Wszystkie trzy indeksy znajdują się w krótkoterminowej konsolidacji o lekko wzrostowym charakterze. Z większymi wzrostami mieliśmy do czynienia za Oceanem. Indeksy S&P500 i DJIA w skali tygodnia zyskały po 2,1%, a NASDAQ zaliczył 3% wzrost. Na wykresach dziennych powyższych indeksów zarysowały się formacje trójkątów.

W tym tygodniu nie będzie brakowało okazji, aby indeksy wydostały się z ww. konsolidacji. A ewentualne wybicie będzie miało decydujące znaczenie dla dalszego kierunku handlu. Kluczowe będzie oczywiście dwudniowe posiedzenie FOMC, po którym w czwartek wieczorem podjęta zostanie decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Jednak wg ankiety Bloomberga większość analityków oczekuje, że Rezerwa Federalna jeszcze się wstrzyma z podnoszeniem kosztu pieniądza. Oprócz tego w tym tygodniu opublikowane zostaną dane o inflacji oraz dynamice sierpniowej sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej w Polsce i Stanach Zjednoczonych. Warto dodać, że opublikowany zostanie również raport z ostatniego posiedzenia RPP. Zza Oceanu dostaniemy również dane dot. liczby pozwoleń wydanych na budowę domów, a także liczbę rozpoczętych budów. Początek tygodnia mogą za to ustawić chińskie dane, które spłynęły do nas w weekend. Sprzedaż detaliczna wypadła nieco powyżej konsensusu, ale produkcja przemysłowa rozczarowała, choć, warto dodać, odczyt był nieznacznie lepszy niż miesiąc wcześniej.

Analiza techniczna

Wykres 1. WIG20 w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Pod względem technicznym na indeksie warszawskich blue chipów mamy bardzo ciekawą sytuację. Na wykresie dziennym indeksu w minionym tygodniu pojawił się sygnał kupna. 2-procentowy czwartkowy wzrost doprowadził do przełamania górnego ograniczenia kanału spadkowego zapoczątkowanego w maju, a także domknięcia luki bessy z 24 sierpnia, czyli chińskiego czarnego poniedziałku. Pokonany został tym samym opór zlokalizowany w okolicach 2165 pkt., który w tym momencie stał się wsparciem, a najbliższym oporem jest teraz psychologiczna granica 2200 pkt.

Wykres 2. Groclin w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Miniony tydzień był bardzo udany dla posiadaczy akcji spółki Groclin. Tylko w ciągu ostatnich 5 sesji cena walorów wzrosła o 11,8%. Na początku września na wykresie dziennym ukształtowała się formacja podwójnego dna, której minimalny zasięg to okolice 14,40 zł. Cena z piątkowego zamknięcia wyniosła 14,21 zł, a maksimum obecnej fali wzrostowej to 14,30 zł, zatem minimalny zasięg wzrostu został już niemal w całości zrealizowany. Akcje spółki znajdują się w kanale wzrostowym zapoczątkowanym 23 grudnia ubiegłego roku. Najbliższym oporem są okolice 15 zł, jednak z pokonaniem tego poziomu kurs ma problem już od dłuższego czasu. 9-sesyjny oscylator RSI wciąż pozostawia trochę miejsca do wzrostów.

Autorzy: Zespół Zarządzający MM Prime TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i treści w nim zawarte nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej, nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. MM Prime TFI S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w materiale informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Jednakże MM Prime TFI S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ich prawdziwość oraz kompletność informacji, ani też za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszego materiału lub zawartych w nim informacji do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Wykorzystanie niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje na wyłączne ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Niniejszy materiał udostępniany jest nieodpłatnie.