Podsumowanie

Pierwszy tydzień października, pomimo znaczącej zmienności, nie przyniósł zbyt wielkich zmian najważniejszych indeksów giełdowych. Brytyjski FTSE250 wzrósł o 0,7%, francuski CAC40 wzmocnił się o zaledwie 0,04%, a niemiecki DAX zniżkował o 0,2%. W Stanach, S&P500 stracił 0,7%, podczas gdy DJI oraz NASDAQ osłabiły się o 0,4%. W centrum uwagi inwestorów znalazły się dane makroekonomiczne ze Stanów. Odczyty indeksów ISM (51,5 pkt oraz 57,1 pkt kolejno dla sektora przemysłowego i branż pozaprzemysłowych) oraz dynamiki zamówień w przemyśle (0,2% mdm) zdecydowanie przewyższyły oczekiwania rynku. Tym niemniej publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy okazała się nieco rozczarowująca. Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym wyniosła 156 tys. wobec oczekiwań na poziomie 174 tys. Co więcej, we wrześniu stopa bezrobocia wzrosła do 5%. Mimo wszystko przedstawiciele Rezerwy Federalnej w swoich komentarzach pozytywnie ocenili najnowsze odczyty, a niektórzy wyrazili swoje poparcie dla podwyżki stóp procentowych. Inwestorzy poznali także protokół z ostatniego posiedzenia EBC. Wszystko wskazuje na to, że bank nie zamierza zmieniać obecnej, ultra ekspansywnej polityki monetarnej. W strefie euro odbyły się również odczyty indeksów PMI, które były zgodne z konsensusem rynkowym - 52,6 pkt i 52,2 pkt kolejno dla sektora przemysłowego oraz usługowego. Zawiodła natomiast dynamika sprzedaży detalicznej – 0,6% rdr wobec oczekiwań na poziomie 1,4%.

W Polsce sentyment rynkowy tym razem sprzyjał blue chipom, natomiast nie był łaskawy dla małych i średnich spółek. W skali całego tygodnia, WIG20 wzrósł o 2,5%, mWIG40 stracił 0,4%, a sWIG80 osłabił się o 0,1%. Krajowym wydarzeniem tygodnia było posiedzenie RPP. Niemniej jednak, te nie przyniosło zbyt wielu emocji rynkowych – stopy procentowe pozostały na niezmienionym poziomie. Rada podkreśliła, że w najbliższym czasie nie zamierza dokonywać żadnych zmian, jednakże nie wyklucza pierwszych podwyżek stóp procentowych w 2018 roku. Inwestorzy poznali także przemysłowy indeks PMI, który wyniósł 52,2 pkt względem prognoz na poziomie 52 pkt. Ponadto, kolejna międzynarodowa instytucja obniżyła prognozę wzrostu polskiego PKB. Według MFW, dochód narodowy wzrośnie o 3,1% w 2016 r. oraz 3,4% w 2017 r.

W obecnym tygodniu warto zwrócić uwagę na dane z Eurolandu: indeks Sentix, indeksy ZEW oraz dynamikę produkcji przemysłowej. W Stanach odbędzie się publikacja danych na temat sprzedaży detalicznej, inflacji PPI i CPI oraz protokołu z ostatniego posiedzenia FOMC. Co więcej, za oceanem rozpocznie się sezon wynikowy. Inwestorzy poznają również polską inflację CPI.

Analiza techniczna

Wykres 1. WIG20 w interwale dziennym. Źródło: Stooq

W minionym tygodniu WIG20 został zdominowany przez kupujących. W rezultacie na koniec tygodnia wartość indeksu największych polskich spółek wyniosła 1751 pkt. Warto zwrócić uwagę na wolumen obrotu, który w ostatnim czasie utrzymuje się na relatywnie wysokim poziomie. Indeks blue – chipów znalazł się w konsolidacji, co potwierdza również zachowanie oscylatora RSI, który od niemal dwóch miesięcy pozostaje neutralny. Obraz rynku prawdopodobnie ulegnie zmianie, jeżeli WIG20 zdoła przełamać psychologiczną granicę 1800 pkt.

Wykres 2. Braster w interwale dziennym. Źródło: Stooq

Tym razem na szczególną uwagę zasługują walory Brastera, które z zeszłym tygodniu podrożały o 7,6%. Po dynamicznych wzrostach kurs znalazł się konsolidacji. W minionym tygodniu spółka, zgodnie z zapowiedziami, rozpoczęła produkcję swojego innowacyjnego produktu, co do którego inwestorzy mają spore oczekiwania. Tym niemniej nie wydaje się, aby cena akcji zdołała przełamać górne ograniczenie trendu bocznego (30 zł), przynajmniej do czasu pierwszych wyników sprzedażowych. Jeżeli Braster osiągnie oczekiwany sukces, to kurs najprawdopodobniej rozpocznie kolejną falę wzrostową i być może przełamie swoje historyczne szczyty (34,44 zł).

Autorzy: Zespół Zarządzający MM Prime TFI S.A.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i treści w nim zawarte nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa inwestycyjnego lub innego typu doradztwa, w tym świadczenia pomocy prawno - podatkowej, nie stanowią oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego ani publicznego proponowania w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. MM Prime TFI S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, aby zawarte w materiale informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach. Jednakże MM Prime TFI S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ich prawdziwość oraz kompletność informacji, ani też za wszelkie szkody mogące powstać w wyniku wykorzystania niniejszego materiału lub zawartych w nim informacji do podjęcia decyzji inwestycyjnych. Wykorzystanie niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje na wyłączne ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Niniejszy materiał udostępniany jest nieodpłatnie.